새로운 금융 인프라의 등장

최근 암호화폐 및 블록체인 업계에서 주목할 만한 성과가 나왔습니다.

Figure Technology Solutions(이하 Figure)는 2026년 3월, 월간 대출 실행액 10억 달러를 최초로 돌파하며 토큰화된 신용 시장의 가능성을 입증했습니다.

이는 단순히 숫자상의 성과를 넘어, 전통 금융 시스템의 비효율성을 극복하고 블록체인 기술을 통해 월스트리트의 새로운 인프라, 즉 ‘배관(plumbing)’을 구축하려는 시도가 결실을 맺고 있음을 시사합니다.

마이크 캐그니의 두 번째 혁신

Figure의 CEO 마이크 캐그니는 2010년대 초반, SoFi를 통해 소비자 대출 시장에 혁신을 가져왔던 인물입니다.

당시 그는 차입자와 자본을 직접 연결하여 중개 기관을 제거하는 방식으로 금융의 문턱을 낮췄습니다.

이제 그는 Figure를 통해 훨씬 더 큰 규모로 신용 시장 자체의 인프라를 재구축하려는 야심찬 계획을 추진하고 있습니다.

이번 10억 달러 돌파는 이러한 그의 비전이 현실화되고 있음을 보여주는 중요한 이정표입니다.

3가지 핵심 가치: 비용, 유동성, 접근성

캐그니 CEO는 Figure 모델의 핵심적인 세 가지 가치를 강조합니다.

첫째는 비용 절감입니다.

대출을 토큰화함으로써 전통적인 증권화 과정에서 발생하는 복잡성과 높은 수수료를 줄일 수 있습니다.

과거 높은 수수료를 차지했던 중개 기관들의 역할을 기술이 대체하는 것입니다.

둘째는 유동성 증대입니다.

Figure는 정부 지원 주택담보대출 시스템 외에 실시간으로 업데이트되는 소비자 신용 시장을 구축했습니다.

이는 거래의 효율성을 높이고 시장의 역동성을 강화합니다.

셋째는 접근성 향상입니다.

이러한 자산들을 온체인으로 가져옴으로써 분산 금융(DeFi)과의 연동이 가능해지고, 더 넓은 범위의 투자자들이 참여하거나 담보로 활용할 기회를 얻게 됩니다.

이는 전통 금융과 암호화폐의 경계를 허무는 중요한 움직임입니다.

‘민주화된 프라임’을 향한 도전

Figure의 최근 행보는 ‘민주화된 프라임(democratized prime)’을 향해 나아가고 있습니다.

이는 기존의 프라임 브로커리지 스타일의 대출 서비스를 더 많은 사람들에게 개방하는 것을 의미합니다.

Forge 플랫폼과 같은 제품을 통해 대출을 표준화된 자산 풀(vault)로 통합하고 토큰화하여, DeFi 프로토콜에서 담보로 활용할 수 있도록 합니다.

이 표준화는 DeFi 생태계에서 매우 중요한 요소이며, Figure는 이를 통해 자산의 유동성과 투명성을 확보합니다.

금융 상품의 토큰화 확장

Figure는 대출뿐만 아니라 다양한 금융 상품의 토큰화를 실험하고 있습니다.

솔라나와 같은 네트워크에 기반하여 토큰화된 신용 풀에 투자하거나 이를 담보로 대출받을 수 있는 서비스를 제공하며, 이더리움으로의 확장도 계획하고 있습니다.

또한, 국채와 같은 전통 자산으로 뒷받침되는 이자 지급 스테이블코인(YLDS)을 출시했으며, 주식의 토큰화를 통해 투자자들이 직접 주식을 담보로 대출받을 수 있는 방안도 모색 중입니다.

이는 기존 금융 시장의 비효율성, 예를 들어 높은 주식 대여 이자율(30% 이상)과 낮은 자산 소유자 수익률 간의 격차를 해소하고, 가치를 자산 소유자에게 돌려주는 것을 목표로 합니다.

실용주의적 블록체인 접근 방식

캐그니 CEO는 모든 것을 블록체인으로 옮기는 것에 대해 신중한 입장을 보입니다.

예를 들어 부동산 자체를 토큰화하는 것은 비효율적일 수 있다고 지적합니다.

하지만 대출, 증권, 주식과 같은 금융적 추상화는 이야기가 다르다고 말합니다.

이러한 실용주의적 접근은 명확한 경제적 근거 없이 아이디어만을 좇았던 암호화폐 업계의 비판적인 시각을 반영합니다.

그는 “단지 한다는 이유만으로 했던 많은 일들이 있었다”며, “이것이 실제로 시스템을 개선하는가?”가 중요하다고 강조합니다.

Figure의 성장은 이러한 질문에 대한 긍정적인 답변을 제시하는 것으로 보입니다.

미래 금융 시스템의 청사진

Figure는 현재 수익을 내고 확장 중이며, 누적 대출 실행액은 300억 달러에 육박하고 있습니다.

이는 전통 금융 규모에 비하면 작지만, 업계의 주목을 끌기에는 충분한 규모입니다.

캐그니 CEO는 앞으로 더 많은 기회가 있을 것으로 확신하며, “블록체인은 가장 혁신적인 기술이며, 이전의 어떤 기술보다 더 많은 공개 시장 시가총액을 재분배할 것”이라고 전망합니다.

블록체인이 보편화되면서 많은 산업이 변화할 것이며, Figure는 이러한 변화를 위한 기반을 다지는 작업을 하고 있다고 말합니다.

출처: https://www.coindesk.com/business/2026/05/03/mike-cagney-s-second-act-turning-blockchain-into-wall-street-s-new-plumbing